Forex Byrå Modell

Hovedhandel og agenturhandel Har du noen gang lurt på hva som skjer når du kjøper eller selger aksjer gjennom en børs megler. Trading er like enkelt som å klikke på en mus, men det er faktisk ganske komplisert sak bak kulissene. Når du legger inn en egenkapitalordre på datamaskinen eller gjennom megleren. Du handler, ved noen anledninger, med en annen person gjennom en bytte. men ved andre anledninger gjør du bare handel med megleren. Dette er de to hovedtypen av handler som investorene vil møte: rektor og agenttransaksjoner. La oss se nærmere på dette. Hovedhandelen Hovedhandel skjer når et meglerhus kjøper verdipapirer i annenhåndsmarkedet. holder disse verdipapirene over en periode og selger dem deretter. Hensikten med hovedhandelen er for bedrifter (også referert til som forhandlere) for å skape fortjeneste for egne porteføljer gjennom prisøkninger. Så når en investor kjøper og selger aksjer gjennom et meglerfirma som fungerer som rektor til en handel, vil firmaet bruke sin egen beholdning for hånden for å fylle rekkefølgen for klienten. Med denne metoden tjener meglerforetak ekstra inntekt (utover provisjonene belastet) ved å tjene penger fra bud-spredning av en bestemt aksje. For eksempel, hvis du var ute etter å kjøpe 100 aksjer i ABC klokken 10, ville hovedkontoret først sjekke egen beholdning for å se om aksjene er tilgjengelige for salg til deg. Hvis de er tilgjengelige, vil firmaet selge aksjene til deg og deretter rapportere transaksjonen til nødvendig utveksling. Denne rapporteringen kan, for å sikre forskrifter og beskytte klienter, være den viktigste handlingen i en hovedhandel. Verdipapir - og valutakommisjonen og børsene krever at meglerfirmaene fullfører handelen til priser som er sammenlignbare med markedets. Agenturhandel En byråstransaksjon er den andre populære metoden for å utføre en kundes ordre. Mer komplisert enn vanlige hovedtransaksjoner, disse avtalene innebærer søking og overføring av verdipapirer mellom kunder i ulike meglerhus. Det økende antall deltakere i verdipapirmarkedet og behovet for ekstremt nøyaktig bokføring, clearing, avregning og avstemming gjør at den jevne flyt av verdipapirmarkedene er en ganske oppgave. Byråtransaksjoner består av to forskjellige deler. Først må din megling ta med din forespørsel til riktig marked for å finne en fest som ønsker å anta motsatt posisjon. Så, hvis du ønsker å kjøpe til en viss pris, må megleren finne noen som ønsker å selge til samme pris og omvendt. Når begge parter er funnet, registrerer børsen transaksjonen på ticker-båndet. og en utveksling av penger og verdipapirer mellom partene skjer ved oppgjør. Den andre delen av byråtransaksjonen skjer etter at handelen er fullført og har blitt riktig dokumentert på utvekslingen. Denne delen er ofte referert til som clearing. Mens alle meglere opprettholder individuelle bøker som registrerer hele beløpet av kjøps - og salgsordrer transaksjonert av klienter, håndteres selve handlingen med å rydde disse transaksjonene av en større institusjon. I Nord-Amerika er institusjonen som håndterer det store flertallet av clearing og oppbevaringstiltak, Depository Trust Clearing Corporation (DTCC). Den grunnleggende handlingen med clearing innebærer å kjøpe og selge. Når transaksjonene er utført på børsen. Nærmere informasjon om handelen sendes til et datterselskap av DTCC (kalt National Securities Clearing Corporation), og registreres deretter og matches for nøyaktighet. Etter at alle handler sendt av medlemsfirmaer til DTCC er tilpasset for kjøp og salg, så informerer DTCC alle medlemsbedrifter om deres tilknyttede forpliktelser og ordner overføring av passende midler og verdipapirer. I stedet for å ha individuelle meglere som arbeider med hverandre etter hver handel på en verdipapirutveksling, fungerer DTCC som mellommann som samler alle transaksjoner og strømlinjer overføring av aksjer og kontanter. Dette reduserer tiden som kreves for levering og kvittering og gir fleksibilitet for meglerhandel ved å velge samhandelspartnere. Denne hele clearingprosessen tar vanligvis tre dager å fullføre. Det er viktig å merke seg at DTCC ikke bare letter, men garanterer også levering. Hvis en part ikke leverer verdipapirene eller kontanter til den andre, vil DTCC komme inn og oppfylle de misligholdte parts forpliktelser. Meglere må informere deg om hvorvidt en fylt handel var et byrå eller en hovedtransaksjon du vanligvis blir varslet i din handelsbekreftelse sendt i posten (eller elektronisk). Selv om du ikke kan spesifisere til megleren hvordan du vil at handelen skal fylles, har du som klient rett til å vite hvordan transaksjonen ble fullført. Bunnlinjen Selv om denne informasjonen kanskje ikke gir deg mer penger i markedet, er det viktig for investorer å forstå prosessen med å fylle ut bestillinger. Disse to måtene å gjennomføre ordrer hjelper ikke bare med å redusere risikoen for investorer, men gir også meglere klienter en relativt flytende og effektiv måte å plassere og gjennomføre handler på. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPO er ofte utstedt av mindre, yngre selskaper som søker. Gjeldsgrad er gjeldsraten som brukes til å måle et selskaps økonomiske innflytelse eller en gjeldsgrad som brukes til å måle en person. Aksjonsmodell Forex meglere Hva er agenturets modell for Forex megler agenturmodell bare et fancy navn for No Dealing Desk. Det er det. Enkel, rett. Med andre ord, i Forex er det agenturets modellhåndtering og hovedmodellhandel. Byråsmodell Ingen handlekurv (STP, ECN, DMA) Hovedmodell Handlekurv (Markedsfører) Hvor kom alt fra? Aldri populært før, har begrepet Agency modell blitt gjeninnført rundt 2012-2014. Noen få store Forex meglere kunngjorde bare at de nå vender seg bort fra Market Maker praksis og inn i en agentur modell handel. Dette visste sikkert at det var attraktivt for alle nykommere, som nesten ikke forstod hva agenturmodellen betyr, men i det minste var det klart at det ikke lenger vil være noe å håndtere. Og det passer regningen. Agenturmodell Forex meglere liste Dette vil bli en lang liste, siden den inkluderer alle NDD Forex meglere: STP, ECNSTP og DMASTP. For å begrense søket ditt, bruk vårt Advanced Broker Search Tool. Hvordan agenturmodellen fungerer. I agenturmodellen fungerer Forex meglere som agenter. De aksepterer ordrer fra kunder og sender dem til likviditetsleverandørene. Ved å være en enkel mellommann, utfører ikke agenturmodellmeglere seg selv, og har derfor ingen interessekonflikt med sine kunder og partnere. Tvert imot, vil hovedmodellmeglere akseptere og utføre klienter ordrer seg selv, og dermed fungere som en rektor, et handlingsbord, og her kan interessekonflikten oppstå. Hybrid modell (Agency Principal) I dag har mange meglere valgt en hybridmodell (Agency Principal dealing). I hybridmodellen, i stedet for å være en enkel formidler (en såkalt korridor mellom klienter og likviditetsleverandører), utfører Hybrid Forex megler 2 handler med hver side: først fyller han klientene seg selv som hovedstol, og går deretter til likviditetsleverandørene å utføre en annen handel med dem, og dermed fungere som en agent denne gangen. Et eksempel på hybridmodellen i disse dager vil være FxPro: Sitat: FxPros eksekveringsmodell virker på følgende måte: Trafikkstrømmen internaliseres før noen posisjonstrenger er eksternt sikret. Internaliseringsprosessen er basert på meget strenge og detaljerte risikostyringsteknikker sentrert på mange risikoparametere, som kontinuerlig evalueres og overvåkes av toppledelsen. Mange meglere fant at hybridmodellen er mer kommersielt levedyktig enn ren agenturmodell. Forex Advertising Agency Sentraliserte Forex-annonseringsløsninger: Annonsører kan velge, sammenligne og kjøpe reklame - alt på ett sted, mens FXaa tar seg av all kommunikasjon og forberedelser. Utgivere som eier gode nyttige Forex-nettsteder, kan liste opp annonseringsbeholdning med oss ​​og øke eget salg. Vi jobber med nettsteder av høy kvalitet, som sikrer kvaliteten til målgruppen de når. Forex reklame plassert på slike nettsteder jobber med maksimal effektivitet. All tilgjengelig annonsering beholdning kan vises umiddelbart. Vi støtter en åpen modell, slik at annonsører og utgivere kan kommunisere med hverandre og bruke vår hjelp. Det er absolutt åpenhet i å administrere og sette opp reklamekampanjer. Bygg relasjoner, i stedet for å telle kontrakter. Målet ditt er vårt mål. Vår suksess er målt av antall returkunder, i stedet for signerte kontrakter. Forex-handel og byråsmodell Skrevet 15. juli 2013 av Nancy Eleutheriou Med så mange Forex-meglere som nå bruker dydene til et No Dealing Desk-miljø eller en byråsmodell Som det kommer til å bli kjent, har det vært på tide å se nærmere på hva denne utviklingen i bransjen betyr for deg som handler. Er dette bare en fancy PR-kampanje på vegne av meglerne, eller er et høyere nivå av gjennomsiktighet endelig kommet seg inn i verden av detaljhandel Forex For øyeblikket ser det ut til å være noe av et skis, med enkelte meglere lykkelige nok til å fortsette som Market Makers (Oanda, GFT) og andre opptatt av å distansere seg fra markedet maker modellen og komme ut som sterke forutsetninger for Agency Model (FXCM, FxPro). Selvfølgelig kan shakeupen i bransjen bare være til nytte for handelsmennene, da det betyr mer konkurranse, ikke bare mellom tilhenger av samme modell, men også konkurranse mellom modeller som hver megler vies å bli anerkjent som den største, mest flytende og mest gjennomsiktige av kjøpesenteret. For det første er det viktig at vi definerer våre vilkår som de ulike akronymer som blir kastet rundt i bransjen, en stor forvirringskilde for mange mennesker. Market Maker (MM) I Market Maker-modellen gir meglere (ofte forkortet til MM) likviditet og fungerer som motparter til stillingene til sine kunder. Så når du handler med en Market Maker, dersom du kjøper et visst volum av et gitt aktiv, vil de da gå inn på likviditetsmarkedet og åpne en speilhandel, selge aktiva du valgte å kjøpe og holde forskjellen mellom kjøpesummen og deres salgsordrepris som premie. Det er her konflikten oppstår, fordi i Market Maker-modellen er en vinnende handel for klienten en tapt handel for megleren, og omvendt. I tillegg til dette, når det handles med en Market Maker, er en annen bekymring for at mange handlende har, at megleren har tilgang til handelsmenn, ta fortjeneste og stoppe tapsnivåer, samt deres fortjeneste og tapforhold, noe som gir dem en betydelig fordel hvis de velger å bruke denne informasjonen på en skruppelløs måte. Det er ikke å si at alle Market Makers er skruppelløse, flertallet av FX meglere i dagens bransje er faktisk Market Makers, og de kan ikke skje. En annen ulempe ved handel med en MM er at behovet for å bestå bestillinger gjennom et håndteringsbord før de utføres, og deretter åpne to handler i stedet for en, og dermed gjøre MM trading langsommere enn STP eller ECN, øker sannsynligheten for re-sitater, slippe og avbestillte bestillinger. No Dealing Desk (NDD) No Dealing Desk (eller NDD for kort), som navnet antyder, indikerer at den aktuelle megleren ikke bruker et handlebord. Dealing-kontorene drives av meglere som fungerer som Market Makers (beskrevet nedenfor), som i utgangspunktet betyr at det er noe menneskelig inngrep mellom en kundehandel og markedet de prøver å komme inn på. Forhandlerne filtrerer innkommende ordre før de utfører dem, de kan slå en ordre ned til en gitt pris og sende et tilbud til handelsmannen, alternativt kan de aktivt forsinke en bestilling dersom de rådende markedsforholdene er ugunstige for den aktuelle megleren. No Dealing Desk betyr at en forhandler ordrer automatisk blir sendt til likviditetsleverandører uten inngrep fra et handlekurv. I hovedsak hva dette skal bety er at hvis du handler med en NDD-megler, er det ingen interessekonflikt mellom deg og dem. NDD-meglere gir sine handelsmenn tilgang til interbankmarkedet, de jobber med likviditetsleverandører for å sikre de beste mulige bud - og prispriser for sine kunder, hvis ordrer blir satt rett gjennom uten å bli forvaltet på noen måte. I et "No Dealing Desk" - miljø er meglere avkastet fra volumet som handles av sine kunder, ikke gjennom deres tap, fordi de enten krever en fastsatt provisjon (som i tilfelle ECN), eller de pålegger et lite oppslag på spredningen som tilbys av deres likviditetsleverandører (som i tilfelle STP). NDD meglere er alle enten STP eller STP ECN (mer på dette videre). Fraværet av et håndteringsbord betyr at STP og ECN meglere kan gi raskere eksekveringstider med mindre ventetid enn meglere som fungerer som Market Makers. STP (Straight Through Processing) Straight Through Processing betyr at en megler tar kundeordrer og stiller dem anonymt direkte til likviditetsleverandører, uten noen menneskelig innblanding mellom næringsdrivende og den aktuelle likviditetsleverandøren. Dette innebærer nødvendigvis fravær av et handlekurv, men selv om STP og NDD er ganske mye synonymt, bør handelsmenn være oppmerksomme på at meglere som annonserer seg selv som STP, fortsatt kan operere et handlebord på andre omsettelige instrumenter eller plattformer som de tilbyr. Faktisk kjører noen til og med en hybrid mellom STP og MM, hvor markedet for mindre handlende er gjort av megleren (for mindre handlende leser handler under 0,1 masse), og større ordrer (over 0,1 mye) blir sendt til likviditetsleverandører. Elektronisk kommunikasjonsnettverk (ECN) Det er her folk har en tendens til å bli veldig forvirret. Elektronisk kommunikasjonsnettverk innebærer nødvendigvis Straight Through Processing, men ikke alle STP-transaksjoner er ECN. Tillat oss å forklare: I ECN trading meglere gjør det mulig for sine kunder å handle på en markedsplass hvor deltakerne (enten de er markedsførere, banker eller enkeltpersoner) effektivt konkurrerer mot hverandre for å få bud og tilbud i nettverket. ECN gjør det mulig å sikre de beste mulige bud - og prispriser i sanntid over et nettverk av likviditetsleverandører. Med andre ord kan en næringsdrivende sikre respektive bud og en spørrepris fra to forskjellige likviditetsleverandører, og dermed sikre den best mulig prisen til enhver tid. I ECN-handel merker ikke meglere opp et spred, men legger opp en provisjon for handel på nettverket. En annen fordel ved ekte ECN-nettverk er at de gjør det mulig for handelsmenn å samhandle direkte med ordrer fra andre individuelle forhandlere. Som i tilfelle av STP-ordrer er anonyme og et større likviditetspotensial i sanntid oversettes direkte til raskere handelstiltak. Så for å samle: alle sanne STP og ECN meglere er NDD, men ikke alle STP meglere er ECN, og alle ECN meglere er STP, men noen STP meglere er en hybrid av STP og MM. Klar som mudder som er best for handelsfolk Det er en rekke ting å vurdere når du spør dette spørsmålet. For det første, som allerede nevnt, kan STP og ECN ikke hjelpe, men være raskere enn å handle med et håndteringsbord. Dette skyldes at handelskortintervensjonen og behovet for en annen handel som skal plasseres for å sikre seg mot kundene, uunngåelig bremser ting ned. I tillegg til å utføre handel er det viktig å vurdere at med agenturmodellen forblir opplysninger om en handelsvirksomhet helt skjult fra markedene. Når du arbeider med en Market Maker, er det mange lurte teknikker som meglere kan ansette for å sikre at de opprettholder overhånden. Traderprofilering er et perfekt eksempel på dette: Å ha tilgang til historiene til hver og en av sine handelsmenn gjør det mulig for markedsførere å skille og ringe gjerdetradere i ulike grupper. Statistisk dårligere handelsmenn kan automatisk behandles en masse ved å handle mot dem. Mer vellykkede handelsmenn kan korralleres til en annen gruppe der deres handler manuelt reduseres, og påvirkes av re-sitater og slippe inntil meglerens statistiske fordel remerges. Alt koker ned, ganske forutsigbart, til hvor pengene kommer fra. Market Makers tjener penger både på spreads de pålegger og på å satse mot sine handelsmenn. Når en næringsdrivende lykkes, spiser dette inn i fortjenesten. Mens de fleste Markedsførende Forex meglere er profesjonelle og over bord, kan noen velge å gjøre alt de kan for å hjelpe vellykkede handelsmenn å returnere sine gevinster til meglerne. STP meglere er bedre ved at de gir sine kunder en grad av gjennomsiktighet, og gjør egne penger gjennom de oppslagene de pålegger seg på spredninger. STP meglere vil at deres handelsmenn skal fortsette å handle, mer vellykkede handler begets mer aktivitet, og mer aktivitet betyr mer fortjeneste fra spredene. Det er viktig å huske på at, som allerede nevnt, at mange meglere er hybrider mellom STP og MM. Deres mindre handlende (noe under 0,1 partier), som ikke oppfyller volumkravene som stilles av likviditetsleverandører, blir ikke satt rett igjennom, men snarere megleren blir markedsfører for disse bransjene og alle smutthullene som er omtalt i forrige avsnitt, kommer tilbake til spille. De større handlerne (over 0,1 partier) behandles på NDD-basis og dirigeres til likviditetsleverandører. Vær oppmerksom på om handlene dine blir lagt rett gjennom eller om markedet blir gjort for deg. ECN meglere er faktisk den mest gjennomsiktige av de tre modellene. De tilbyr de beste tilbuds - og budprisene, de tillater handelsmenn å komme inn i et ekte marked i stedet for å skape en seg selv, de tillater også sine handelsmenn å delta i markedene på en måte som Market Makers eller faktisk STP alene ikke kan matche. Men, og det er vår plikt å peke ut dette, i stedet for bare å fungere som fan gutter for en bestemt type handel, hvis en megler er vanskelig nok, eksisterer det ikke noe system som de ikke kan bøye mot dem. Selv ECN er sårbar for dette. Fraværet av et håndteringsbord burde ikke være sammenflettet med åpenhet før bevisene taler for denne tolkningen. Det er mange ting som kan gjøres for å bøye oddsen i en meglerfavør uten å bruke et handlingsbord. Automatisert risikostyring programvare er så avansert i dag at selv uten et håndteringsbord kan det brukes slik at meglere kan konkurrere med sine kunder så langt som prissetting går. Så når det er marked ineffektivitet kan de utføre arbitrage eller til og med beholde visse handler internt uten å avsløre dette til handelsmannen. Ingen av disse teknikkene krever et håndteringsbord. Det faktum at NDD, STP, ECN og agenturmodellen blir bandied om så mye i det siste, snakker til det faktum at meglere anerkjenner kravet om ytterligere åpenhet på vegne av sine kunder. Dette er en god ting så langt vi er bekymret. Næringen har kommet sammen i hopp og grenser fra Wild West dager et par tiår tilbake. Og ja, det vil alltid være en viss grad av wiggle room for fordelen å bli snatched tilbake av megleren, men dette blir stadig vanskeligere og handelsmenn blir mer og mer utdannede, stadig mer krevende, og det er så mye konkurranse om deres risikokapital. Vi gleder oss over det flytningen mange meglere har gjort fra MM til STP og ECN, uten å glemme at det er mange glade for å tilby sine kunder en solid service som Market Makers. Det viktigste, som alltid, å bli utdannet, å vite hva du kommer inn i, og å kunne skille når du ikke får en rettferdig avtale. Takk for at du leste.